收益互换加杠杆,股票收益权互换和融资融券的区别

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  • 股票收益权互换和融资融券的区别
  • 股票收益互换其实是怎么回事
  • 证监会叫停融资类收益互换是怎么回事?
  • 总收益互换的总收益互换
  • 炒期货到哪开户比较好?
  • 炒期货要去哪里开户?
  • Q1:股票收益权互换和融资融券的区别

    股票收益互换是券商柜台产品,客户和券商一对一议价,可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;而融资融券是标准化的,不能满足客户的个性化需求
    客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆。对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍,而信用账户显然是做不到的,必须有担保物才能融资,杠杆也放不了那么大。

    Q2:股票收益互换其实是怎么回事

    股票互换同其他有名义本金的互换合约一样,也是两当事人之间达成的一种协议,协议规定,双方同意在特定的时期内,对一系列的现金支付进行交换。在典型的股票互换中,一方同意在一个固定的期限内,按照一个固定的名义本金,向对方支付相当于某一股票指数的收益的金额。作为交换,他从对方得到按照相同的名义本金计算的另一种资产的收益或利息。股票互换的原理与标准的利率互换极其相似,名义本金是不进行交换的,它只用来计算相互之间需要支付的金额。客户与券商根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。客户可以自行下成交指令,通过放大杠杆来实现超额收益或者做定向增发的客户借此套期保值的一种手段。

    Q3:证监会叫停融资类收益互换是怎么回事?

    部分券商正在通过场外业务为大资金客户提供差异化的杠杆投资需求,新的场外活动链条正在通过股票收益互换重生。对此近日证监会再出手,全面叫停融资类收益互换。分析人士表示,此举对市场流动性将会造成负面影响,周四市场下跌就是由此消息引起。目前两融、资管、场外以及收益互换相继遭到监管掣肘,增量资金入场有限,投资者需警惕市场回调风险。
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    Q4:总收益互换的总收益互换

    总收益互换是按照特定的固定利率或浮动利率互换支付利率的义务。在总收益互换中,信用保险买方或总收益支付方将从信贷资产或“参照信用资产”处获得的收益全部转移给交易对手,即信用保险卖方或总收益接受方,而得到一个事先约定的利率回报,该利率可以是浮动利率或者固定利率。
    总收益互换和信用违约互换最大的区别在于,总收益互换不仅把信用风险转移出去,而且也将其他风险,如利率风险、汇率风险等也转移了。如果由于信用事件而使参照信用资产的市场价值下降,那么信用保险买方就会因信贷资产市场价值的下降而遭受损失。但它在互换合约中所获得利率收入就有可能大于其支付的总收益,于是两者的差额便可以被用于冲销它在信贷市场上的损失。
    例如,一家银行以利率12%贷款给某企业20亿美元,期限为5年。如果在贷款期限内,该企业信用风险加大,银行将承担贷款市场价值下降的风险。银行为转移这类风险而购买总收益互换,按该合约规定(以一年为支付期),银行向信用保护卖方支付以固定利率为基础的收益。该支付流等于固定利率加上贷款市场价值的变化,同时,信用保护卖方向银行支付浮动利率的现金流。当合约规定固定利率为15%以及浮动利率这时为13%,在支付期内贷款市场价值下降 10%,那么银行向交易对方支付的现金流的利率为15%-10%=5%,从交易对手处获现金流的利率为13%。交换现金流后这笔收入可以用来冲销该银行在信贷市场上的损失。但是,总收益互换存在利率风险,如果浮动利率大幅度下降,那么互换后的现金流会受到极大影响。 总收益互换的结构
    总收益互换在不使协议资产变现的情况下,实现了信用风险和市场风险的共同转移,其结构如下图所示。无论在信用违约互换中,还是在总收益互换中,风险的承担者都无须增加自己的资产负债表规模,而是作为表外业务加以处理。

    Q5:炒期货到哪开户比较好?

    期货开户一定要找正规的大公司,这样才有保障。只要是能在中国期货业协会和证监会官网商查到的公司都是正规的,都可以开户。我自己是在银河期货开户的,银河期货是大公司了,资本雄厚,信誉也好,值得信赖。开户流程也挺方便的,只需要在手机上下载银河期货一站通APP,准备好本人身份证、银行借记卡按照步骤操作就可以了,完成视频见证,就基本走完了整个开户流程,现在在文华财经随身行或者同花顺APP内也可以找到银河期货的开户入口。

    Q6:炒期货要去哪里开户?

    你带上本人身份证和银行卡到期货公司办理开户手续就可以了。
    现在期货开户都是免费的,没有资金限制的。

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